中国加入世贸组织后，随着在金融全面开放时间的过渡期已满，国际金融资本就是所谓的热钱大量涌入中国，它们在进入国内后是以人民币的形式出现在中国进行流通的。所以央行必须增加相应货币供应量来满足兑换需要。

   这就产生了一个问题，以往央行的每年货币供应量，都是以国民生产总值来参考的，在根据经济的发展、商品供应量、财政赤字的需要，来决定本年的货币供应总量。再辅以国家债卷等来调节。但是现在突然来了那么多热钱，它们以各种我们已知的或者未知的途径流入中国，还有可能在将来的某一时期突然的大规模流出中国。将会严重的干扰了国内的金融次序，给中国的金融、经济发展带来了前所未有的挑战和困难。因为有日本的前车之鉴，所以政府想近千方百计在可控的范围内监督、控制它的流入、流出，但是实际上控制不了。最多只是减缓它们的节奏，即使这样也是政府现阶段面临的头等大事。

    热钱进入中国，首先会反映在通货膨胀上。在国际资本热钱突然大量流入，等于一下子增加了国内大量的货币供应量，而相对的国内商品供应量却没有多大变化，这就造成了经济学上所谓的货币和商品的供求失衡及流动性过剩，由于这种供求关系，形成国内高通货膨胀，也就是物价上涨过快。势必会对现阶段我国的经济转型（由中国制造转变为中国创造）产生重大不利影响，中国经济转型需要软着陆。当然在中国经济发展的现阶，适量的通货膨胀也对我们有经济发展是有利的，所以政府想尽一切办法，让热钱的大量流入、流出，变成有利我们的缓慢流入、流出。  注：日本就是因为在经济转型期遭到美国的金融重创，所以到现在还只是一个制造业国家。

    有些人把它看成金融战争也并不为过，所以现阶段政府想尽一切办法来降低热钱大量流入对我们经济发展的负面影响。比如说反洗钱法，制止热钱通过不正当途径大规模进入我国。不断提高存款准备金率、大规模发行央行票据、加息、成立外汇投资公司等等，来减少国内货币市场上的存量资金，降低流动性过剩。但是存款准备金率已经提高到了张目结舌的地步 ，发行央行票据也是以万亿来计划的，加息原则上人民币不能超过美元利息，外汇投资公司想把国内的资金引导出去，可是投资国外股市亏钱，投资国外实业，人家限制，只能慢慢来。当所以的这些调控手段都已经用到极限的时候，仍然不能从根本上解决短时间的货币流动性过剩的问题。那只有一个不是办法的办法了，就是给股市楼市降温来对冲流动性过剩的问题。

    我们就从股市来分析一下，一方面给股市降温可以降低国际短期资本流入中国的预期。它们也是有成本压力的，不会贸然流进没有预期的市场。另一方面，股市从6000点快速的跌到2000点。存在一个市值蒸发的情况，大量的市值蒸发（是以万亿单位计算）就无形中相当于对冲了大量的流动性，这相对比大量的货币政策来的简单有效，货币市场上的流动性相对减少很多，但是这样也有它的负面作用，总体来说长痛不如短痛（股市迟早会涨上去的，只不过时间问题，热钱就没有时间）。关键是要保障我们国家的经济正常的发展，特别是经济转型。

     中华民族的伟大复兴，我们拭目以待  。